从去年开始，台湾产业界出现了一个新名词：「区块链（Blockchain）」。虽然讲的明明是信息技术，但反应最大的却是金融业，因为每一份研究报告都指出，在不久的将来，区块链技术将把现有的金融秩序「砍掉重练」─ 当然，如果金融秩序被改写，产业秩序也势必同样被颠覆。

在4月底举行的台湾地区“立法院”「区块链技术发展与应用」公听会中，台湾地区前"金管会"主委、立法委员曾铭宗表示，根据世界经济论坛（WEF）预测，未来全球有10%的生产毛额都会透过区块链完成，CNN也报导目前区块链技术已经吸引了超过10亿美元的投资金额，「这个技术还在起步，也就是说台湾现在开始投入不算晚，还有很大的发展潜力」，曾铭宗说。

比特币背后靠的就是区块链技术

顾名思义，区块链（Blockchain）是一套由无数区块（Block）彼此相连结（chain）而成的通讯技术，每一个区块当中都储存同样的数据，而且彼此的权限相同，无高低之分；只要一发生变动，所有的区块都会实时被通知，除非超过一半的区块认同，否则该项变动将被整个体系拒绝。换句话说，区块链就像是一套分布式的网络记账本，让用户得以快速、安全在网络上进行交易，前几年声势浩大的比特币（Bitcoin）正是使用了区块链技术才广受追捧。

MaiCoin执行长刘世伟解释，与传统金融业相同的是，区块链也得依靠信任才得以运作；「但它信任的是协定而非权威」，刘世伟譬喻，因特网虽然是由美国军方所研发，但网络之所以能够遍及全球并不是大家相信美国国防部的权威，而是认同TCP/IP这套通讯协议；同样地，原生于因特网的区块链，也是往「共享、平等、自由」发展 ─ 这也是为什么金融业，尤其是政府主管机关一谈到区块链，总是又期待又怕受伤害的关键。

图1：中心式网络与分布式网络比较；区块链的分布式网络效益明显高于中心式网络

数据源：「区块链技术发展与应用」公听会管中闵简报，2016/4/26

受邀发表看法的台大财金系教授管中闵一开场就指出金融与网络迥异的运作逻辑。「金融业涉及大众利益，所以需要高度监管，但是在资本要求与管制规范下，新创公司当然难以发展；而且倘若只为了鼓励新创事业就一味要求主管机关进行法规松绑，这样是否合理？」

目前的金融产业正是典型的「中央集权」式网络。银行的存、放、汇款都环绕着中央银行进行，就连发行信用卡也得透过联合信用卡中心处理；证券商则是仰赖证交所、柜买中心和集保公司为生，任何一笔交易都得在这些单位认可后才能放行。因此，即使我国台湾地区的“金管会”、“中央银行”都抱持乐见其成的态度，但区块链技术提倡的「众人皆平等」理念，无疑将对现行的金融体系造成巨大冲击。

金融业与网络业的运作迥然不同

中金公司（CICC）今年一月发布的研究报告指出，在所有金融业务当中，最容易被区块链取代的就是交易难度低、频率高的业务，例如境内或跨境支付、证券交易与过户、资金结算等等，但未来也可能扩及群众募资以及衍生性商品交易。换句话说，未来也许货币还是得由国家发行，但货币的流向、流通速度以及真正持有人已非现行支付清算平台能够掌握，届时就连央行也不得不依赖区块链了。

图2：金融交易依难易度与交易频率分类

数据源：「区块链：改变金融业基础架构」，中金公司证券研究报告，2016/1/29

目前已经有部分金融机构将区块链技术实际投入应用，例如NASDAQ就打造了股东会电子投票系统Linq，Ripple的跨境外汇交易服务也快速发展当中。除了金融业，像是能够自动执行或终止的智能合约（SmartContract）、财产权的登记或变更，乃至于任何大量、实时的数据处理，也都是全球区块链业者正努力探索的领域。很明显地，当网络已经是生活必需品时，人们不可能固守传统、保守、僵化的金融管制；现在的问题并不是我们是否要接受区块链，而是当全世界都在认识、研究、使用区块链时，台湾的金融业者和监管机关何时才愿意拥抱他们不熟悉的新兴科技？

参考数据：

1. 「区块链技术发展与应用」公听会数据
2. 「区块链：改变金融业基础架构」，中金公司证券研究报告，2016/1/29
3. 「泡沫启示录：区块链，从革新金融到构建自治社会」，中金公司证券研究报告，2016/1/29