2011年以前，台灣在2008年美國次級房貸爆發後，和全球主要各貿易國之間的貿易逐漸轉好，下圖列出2009～2011年對台灣的影響較大的主要貿易國，正值代表台灣貿易順差，呈現外匯獲利狀態，負值代表台灣貿易逆差，外匯被外國賺走。

圖一、2009～2011年台灣和主要貿易國出入超變化

在2009到2010年之間，台灣對中國大陸、越南、美國、新加坡、菲律賓、英國、香港的貿易出超都是同時增加的，荷蘭則是受到歐洲債務危機影響，荷蘭該國整體進口減少，印度也呈現小額減少的情況。2011年，除了中國大陸以外，台灣和其他國家無簽訂貿易新合約，圖一可以明顯看到，中國大陸以外的國家，2011年貿易出超國都是維持貿易順差成長（歐元區部分國家本身衰退除外），出超持續增加。但在2010年以前，台灣和中國大陸沒有簽貿易合約，出超也是比2009年高，到了2011年（備註），唯一有簽訂貿易新合約的中國大陸，貿易出超剛好就是衰退的，但同時期其他國家的貿易出超都增加。

備註：2010年6月29日台灣政府在中國大陸重慶簽訂海峽兩岸經濟合作框架協議（Economic Cooperation Framework Agreement，簡稱ECFA），2010年8月17號「兩岸經濟合作架構協議」與立法院三讀通過。

圖二、2009～2012年1～8月台灣和主要貿易國出入超變化

若比較2009至2012年間的1至8月份（圖二），2011年台灣和中國大陸正式進入ECFA協定，未簽訂ECFA以前的2010年，台灣對中國大陸貿易出超達到歷史新高，簽訂後的2011年和2012年，出超一年比一年低，同時期未簽訂貿易協定的泰國、菲律賓、新加坡，2010年後的貿易出超一年比一年高。香港和美國在2012年以後出超比2011年低，但2011年仍然比2010年高，2012年除了科威特以外，德國、沙烏地阿拉伯、南韓、日本都比2011年減少，數據顯示，2012年台灣和許多主要貿易國的貿易是減少的，2011年是景氣較理想的一年，和2010年相比，雖然對貿易入超國的逆差擴大，但對貿易出超國的順差也幾乎都擴大，只有唯一簽訂ECFA的中國大陸例外，簽訂協議後的出超反而呈現衰退狀態。

圖三、1991～2011年台灣和中國大陸貿易變化

如圖三所示，1991年以來，台灣和中國大陸的貿易越來越密切，尤其是2001年以後，貿易總額逐年攀升，貿易出超持續上升，台灣依然能從中國大陸賺到外匯，直到2007年以後，金融風暴改變了台灣和中國大陸的貿易形勢，台灣和中國大陸的貿易持續增加，台灣從中國大陸進口的金額還是創歷史紀錄，但是，台灣從中國大陸手中賺到的外匯，卻沒有跟著大幅成長，換句話說，台灣加速擴大和中國大陸的貿易，但是卻賺不到錢或其他資源的貿易。

圖四、2007～2012年台灣和中國大陸貿易變化

再來看看2007年到2012年間台灣和中國大陸的貿易變化（圖四）。紫色線是台灣出口商品給中國大陸，綠色線是台灣向中國大陸購買商品，紅色線是台灣獲利的部分。先看出口的部分，台灣簽訂ECFA以後，出口（紫色線）從高峰開始大幅下滑，直到2012年第一季才開始上揚。2011年的情況並沒有比2010年好很多，同時期的進口（綠色線）反而下滑較輕微，也就是從中國大陸進口的總值，簽訂協議後，台灣賣給中國大陸的商品價值增加大幅縮水，台灣獲利的出超值（紅色線），在ECFA簽訂後，台灣的貿易利潤反而更低，完全比不上2008和2010年的出超量，從線圖走勢來看，ECFA是對中國大陸更有利的貿易協定，可以縮小和台灣的貿易逆差，台灣短期的出口增加效應不大，但進口的商品衝擊對於台灣這個小市場，正在持續埋下隱憂，台灣高價值與高品質的商品還未成長，就得先面臨中國大陸低價商品的傾銷，這是個相當不利的政策。

圖五、2000～2011年台灣主要進口國變化

在台灣的主要貿易進口國方面（圖五），自2000年以來，台灣的主要貿易進口國仍以佔了約40%的中東產油國為主，台灣嚴重缺乏能源，依然得向沙烏地阿拉伯購買原油，能源成本高居不下，而日本、美國、歐洲三大進口地區的進口貿易則是逐年下滑，取而代之的是中國大陸，台灣買進中國大陸的產品，佔台灣的總進口比例，11年來上升超過10%，目前已占約15%以上，進口來源國衰退最多的是日本。

圖六、2000～2011年台灣出口國變化

而台灣主要的出口國（如圖六所示），主要成長的有中國大陸、新加坡和南韓，這是台灣賣出產品的成長國家，尤其是中國大陸。近11年來，台灣對中國大陸越來越依賴，整體出口佔了27.2%，如果考量包含香港的出口，台灣出口到中國大陸和香港佔總出口額的40%以上，台灣出口過度集中在單一國家，只要中國大陸經濟出現問題，或者中國大陸產業結構轉型，不購買台灣的商品，那麼台灣的貿易結構將出現極大的危險。

圖七、2000～2011年台灣進出口項目變化

從台灣的進出口項目來觀察（圖七），台灣主要是買進農工原物料，再加工成工業產品，進而出口獲利，這顯示台灣是明顯以製造業為主的國家。在2000年至2011年之間，台灣製造業因為營運成本的考量，大舉前往中國大陸投資設廠，在中國大陸生產加工，再轉賣給美國和歐洲市場，但2010年和2011年，歐洲連續爆發債務危機以後，消費力逐漸衰退，嚴重影響中國大陸的出口產值，日本和歐洲同時出現經濟低潮的情況下，全球消費力的焦點再度回到美國身上，美國是未來數年全球最有潛力的消費者。

圖八、2002～2012年 中國大陸對墨西哥製造業薪資比

以往美國向中國大陸購買商品，對中國大陸產生龐大的貿易逆差，這是數年來的情況，未來這情況可能會有所改變，和美國相鄰的墨西哥，2012年製造業平均成本已經和中國大陸相當接近，美國對墨西哥的進口正在逐漸增加（圖八），隨著墨西哥這個和美國陸路相連的新興市場逐漸茁壯，未來美國對中國大陸廉價品的依賴，情況會逐漸減輕，一旦中國大陸在美國和歐洲的出口市場擴張再出現瓶頸，那麼依賴中國大陸非常嚴重的台灣，屆時也會連帶受到影響，全球的貿易局勢已經和過去大不相同，局勢正在快速改變，台灣必須要有憂患意識，適當降低對中國大陸貿易的依賴度，壓低雞蛋放在同一個籃子的投資風險。

部落格『外匯是穩定投資的天堂』 (http://www.wretch.cc/blog/joejoejoe)

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